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叶弘 谈股市股民股票

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日志

 
 

2014年08月05日  

2014-08-05 16:40:39|  分类: 操作提醒 |  标签: |举报 |字号 订阅

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2014年08月05日 - 叶弘 - 叶弘 谈股市股民股票

据媒体上周未统计:

 

总股本:中国A股上市公司总股本为42498.59亿股。其中沪市总股本33183.48,占A股总股本78%。深市主板、小板、创业板,合计股本为9315亿股,占A股总股本22%

 

总市值:A股总流通市值:293472亿元。沪市流通市值192384亿元,占总市值65%。深市流通总市值101087亿元,占总流通市值约35%(中小板、创业板占A股总市值20%)。

 

市盈率:A股平均市盈率(整体法)12.71倍。上证A股平均市盈率9.74倍。深市主板平均市盈率20.7倍。中小板平均市盈率39.76倍。创业板平均市盈率58.99倍。

 

股票均价:以上周未收盘A股均价(总股本加权平均)6.91元。上证A股均价5.80元。深市主板A股均价7.97元。中小企业板均价13.21元。创业板均价17.71元。

 

上市股票家数:A股股票总数2533只。上证主板股票956只。深市主板股票468只。中小企业板股票722只。创业板387只。

 

以上数据,展示了中国股市发展进程中因为历史和政策导向,形成的沪深两市巨大的市场差异。沪市以大盘国企为主,深市则以小盘成长为主。

 

A股的历史看,牛市行情,主要靠政策利好直接推动,大资金大盘股,行情由沪市领导,上证指数成为判断牛市的直观而权威的指标,沪强深弱的格局贯穿牛市全过程。  

 

 熊市行情,货币政策收缩,行情由游资主导。深强沪弱是基本形态。除非牛熊转换,否则很难扭转。有限的资金,决定了行情热点的局部性和波段性。上证指数低迷,低迷的市道,却为游资营造低价题材与小盘成长行情提供了用武之地。甚至可能出现板块的、局部的牛市景观。象2013年上海自由贸易区题材推动上海本地低价题材股全面暴涨,深市创业板指数在上证指数低迷背景下,却走出一倍以上涨幅的板块牛市行情。

 

一个简单而直观的道理:A股是否牛市,主要由资金量决定。流动量大,低价大盘蓝筹股进出方便,股价优势明显,大盘蓝筹股主导行情。资金量小,则小盘成长,低价题材股的投机性波段机会自然更多。市场有钱,流行价值投资;市场缺钱,则以题材性投机为主。这种现象,相信非中国所独有,全球股市皆然。

 

经常出现类似现象,可能就是规律。规律不会轻易改变。眼下,沪市大批低价大盘股轮动上涨,更象超跌反弹。因为大盘股长期下跌,跌幅过深,深度套牢者早已麻木。大盘股反弹之初,套牢者出逃的欲望并不强。但成交量突然放大,并能持续,市场则可能油然而生开启牛市行情的幻觉。一念之间,出逃变成了坚守。但就这轮行情的政策利好力度,成交资金放大持续能力上看,将大盘股上涨看成牛市来临可能过于乐观。即便是牛市,大盘股在牛市中的机会,也主要在行情两端。即牛市初期大盘股上涨推动指数,聚集人气。牛市的末节,大盘股冲刺,将上证指数推上牛市的顶峰后乐极生悲。2007年的那轮大牛市就是如此。我认为:牛市行情,波段性赚钱机会,仍然在中低价,中小盘的成长与题材性炒作。

 

我的观点是,没有明确的政策利好,成交量放大了,指数上涨了,说明目前股市已具备吸引场外资金介入。有了新增资金介入参与,行情向上发展具有必然性。后市仍将考验市场资金流量。反弹行情的持续,仍然靠资金流量支持。就波段机会来说,尽管沪市大盘低价股超跌反弹,指数上涨力道加强,但要在短期内扭转深强沪弱的格局,仍有相当大的难度。

 

短期市场变局,操作上擅长中长线持股的投资者,不妨重点关注金融、地产、稀缺资源型超跌低价股票。擅长短线波段者,则可继续以低价题材,小盘成长股为主。坚持买跌,控制风险。

 

创业板此前累计涨幅过大,加之“禁止创业板借壳”,“三板科技类股票上市一年后可上创业板”的新政,均对创业板行情形成压力和制约。创业板股票分化趋势将日益明显,一些此前涨幅过大个股的风险也随之增大,比较而言,中小企业板股票家数更多,整体股价较创业板也有一定的优势,也不存在政策性困扰。相信后市小板股票的波段机会可能随之增多。

 

 

 

 


大盘股折腾——短期是机会还是风险? - 叶弘 - 叶弘 谈股市股民股票
大盘股折腾——短期是机会还是风险? - 叶弘 - 叶弘 谈股市股民股票

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