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叶弘 谈股市股民股票

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日志

 
 

强势互动——银行股领涨,地产股跟进!  

2013-01-28 16:33:25|  分类: 默认分类 |  标签: |举报 |字号 订阅

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强势互动——银行股领涨,地产股跟进! - 叶弘 - 叶弘 谈股市股民股票

 

这种现象值得注意:沪市成交资金量远大于深市,但个股活跃程度却远远不及深市。

 

今天沪市成交资金1169亿,深市今天成交资金941亿。沪市成交资金高出深市24%!沪市涨停股票10只,涨幅超过5%的个股共63只。深市涨停股票18只,盘中涨幅超过5%的股票126只。

 

这种现象也是这波行情的一大特点。沪市主要以银行、券商板块出众,对大盘指数推动力强,资金吞吐量也大。深市以房地产、中小板,创业板以及低价题材股为主。资金量需求较小,但盘中短线波段效应更为突出。

 

上周大盘跳水,人们将之归罪于“重启IPO”的传闻。大盘挨了这一“闷棍”,掉头向下,完成了一次让人心跳加速的高台跳水。证监会及时辟谣,否认重启IPO

 

受重启IPO影响是表象。中国股市是改革开放的产物,最初的主要政策动机就是IPO,就是为企业融资,为企业改制。现在暂停IPO,大盘超跌反弹,被视为利好。但中国股市为企业改制与融资的基本政策功能,不会因这次IPO暂停而改变。IPO重启只是时间问题。

 

这轮上涨主要动力,来自银行股为代表的价值蓝筹板块价值被严重低估。盘面表现为银行领涨,房地产板块互动跟进,一前一后。蓝筹盘大,对资金需求量也大,一旦资金供给不足,银行股会呈疲劳之态,而大盘也会随之进入调整状态。上周成交缩减,银行股下挫,大盘突然跳水就是一例。今天沪市银行股大涨,成交放量,上指大涨55点。但盘中个股的涨幅显然不及指数夸张。

 

暂停IPO,给大盘一个喘息的机会。就象因沿海渔民过渡捕捞,政府推出休渔期,在限定时间内禁止下海捕捞一样。休养生息是手段,保护生态才是目的。禁渔是为渔民今后持续捕渔。股市暂停IPO,也是为今后IPO更顺利。

 

中国股市历史上象样的牛市,无一不是在政策利好的直接引导下展开。政策利好,除暂停新股扩容,更重要的是货币政策趋向宽松。2007年那轮史无前例的大牛市,最大的政策利好,就是宽松的货币政策与积极的财政政策配合下的全流通股改。2009年的牛市行情,也是政策推出“四万亿”救市政策。

 

超跌反弹,是因为投资者普遍存在政策利好的心理预期。大盘跌久了,跌透了。市场心理预期也会改变。预期改变了,就能推动行情。但行情延续不能长时间依赖预期。到目前为止,还没有看到直接针对股市的利好政策,特别是货币政策。因此,投资者随着大盘反弹的持续,心态也会变得日趋紧张。

 

在中国股市,没有实质性利好政策的保护与推动,即使真有牛市,投资者心里也不会踏实。总会担心某一天大盘走得好好的,突然就会翻脸,也不知从哪儿会冒出一个说不清、道不明的利空,大盘挨了“闷棍”,扭头向下,盘中恐慌性跳水。

 

中国股市政策市特征突出。时间久了,人们也习惯于在政策框架里琢磨是牛市还是熊市。习惯成自然。没有政策指引,即使牛市真来了,人们在短期内也难习惯,难以适应与相信。

 

目前这轮行情,我认为大盘震荡向上是基本趋势,不会轻易改变(除非有重大利空刺激)。一般的突发因系冲击大盘形成“闷棍”效应,时常会出现,但破坏力有限。毕竟,全球性经济复苏,中国经济见底向好,中国股市在政策调控下形成的长期超跌,对中国股市震荡向上趋势都构成基础性支持。但不应忽视,不论是政策面,还是周边大环境,仍存在较大不确定性与变数。需要警惕大盘震荡向上,会受到“闷棍”的袭扰而造成的大盘反复,甚至跳水。

 

我的建议是:在实质性政策利好没形成之前,不应轻信所谓的大牛市行情。

 

没有实质性政策利好,股市的成交不可能有效放大,行情的延展空间也受之制约。预计银行、房地产强者恒强。但强势板块一味孤军深入,只会营造局部、板块、行业上涨甚至牛市!没有广泛的资金与人气配合,孤军深入的板块牛市,最终也只能走向孤独无援的境地。从这个意义上讲,如果没有政策利好配合,这轮行情起源于银行股,可能也会因银行股行情的结束而结束。但从近期看,不论是股价,成交量,还是银行股被追捧程度,我认为银行股行情远没结束。

 

比较而言,地产板块不及银行股的涨幅,但地产板块与银行股互动性强,共呈强势。银行股领前,地产股跟进。这是一种节奏,也是一种默契。目前的地产复苏行情只是初期。史上最严厉的房地产调控政策仍无松动,但地产股已在逆境中顽强向上,这样的执着,更易遭受来自政策面的“闷棍”偷袭。即使这样,笔者也仍然看好此前已经超跌,但业绩与行情前景仍被普遍看好的房地产类股票。特别是绩优、潜力型的中低价一线城市的地产股。特别是以深万科为代表的深圳本地绩优、成长、中低价、中小盘地产股更值得长期跟踪、波段操作。

 

笔者还是提倡安全第一,稳健获利。任何股票,都不建议追高。任何股票涨高了,首先应考虑风险,并警惕挨“闷棍”。在股市,打“闷棍”者不讲道理。但提高风险意识,则有些“闷棍”是有可能被回避的。

 

突然被打“闷棍”,股市呈现恐慌。按波段操作“买跌”的原则,只要趋势不变,这时候可能正是逢低介入。波段布局的良机。

 

这波行情看着热闹,但赚钱不易。还要小心被“闷棍”伤着。“闷棍”一般来自突发因素,政策不明朗,股价太高,短期涨幅过大,问题股,亏损股,讲故事型的题材追捧等,但即使这样,也不要轻易相信行情趋势改变。中国股市熊得太久,行情来之不易啊,望珍惜。

 

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