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叶弘 谈股市股民股票

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日志

 
 

由虚到实——从讲故事向讲业绩转换  

2010-11-05 15:46:25|  分类: 操作提醒 |  标签: |举报 |字号 订阅

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由虚到实——从讲故事向讲业绩转换 - 叶弘 - 叶弘 谈股市股民股票

 

做股票久了,不管是否赚钱,人们大多都会讲故事。

题材行情,其实就象故事大会。各种各样的故事与传说,真假并不重要,重要的是人们都在讲,股票越涨,讲的人越多,讲得也越象真的。讲完一个又一个,故事行情,随着故事情节展开,一波一波的。

人们聚在一起,听故事的,讲故事的,七嘴八舌。有人会听,听了会从故事中捕捉机会,买卖股票,只做不说,这种人最能赚钱。有人爱凑热闹,哪儿人多往哪儿凑,他们一方面爱听故事,但喜欢抬扛,怀疑一切,老是质疑故事的真实性,喜欢与人争论是非。这种人看起来象是很有主见,但大多不会赚钱。却又不服气,所以,这类人在股市过得比较辛苦。再有一类人先是听故事,听了也学着讲,还添油加醋,甚至改编故事。讲多了,讲上瘾了,于是到处去讲,广播里、电视时、网络里、报纸里。讲着讲着,讲成了股评家,或财经评论人士。

讲故事行情有个特点,讲完就完。讲完了,散场了,人们该干嘛还是干嘛。

股市故事多,充满悲和乐。如果你到股市来,欢迎来做客!

眼下这轮行情,就是一典型的讲故事行情。

这轮行情最牛股票是广晟有色(600259),广晟有色的故事主要是有关“资产注入稀土资源”之类。这正好是市场追逐的热点。广晟有色一路狂奔,连续涨停加大涨!从今年8月低价算起,至10月中旬,广晟有色股价最大涨幅接近上涨四倍。因短期暴涨,太夸张,一度被管理层叫停,调查后据说广晟暴涨不是机构操控,而是游资或散户所为。

广晟有色公司基本面并不好,能够被确认的相关传说也不多。公司数次出面澄清。但讲故事的仍在讲,听故事的仍然愿意听。广晟有色有题材预期,盘子比较小,推动股价上涨比较容易。股票涨起来了,即使是假的,也没人相信。这就是讲故事行情。

广晟有色讲述了一个稀缺资源的故事。此前,中国拥有稀土资源没有受到应有的重视,今年以来,中国稀土受到全球广泛关注,中国政府将稀土资源上升至国家战略资源的高度。这是广晟有色讲述稀土故事最具想象空间的地方。

与广晟有色不同,紫金矿业(601899)也有很多故事,不过大多是真实的,负面的。比如紫金矿业发生重大环境污染,引起公愤,被行政处罚。紫金矿业股价一度大跌。这应该讲不是故事,而是事故。但紫金矿业拥有黄金矿、白银矿、铜精矿、锌精矿、铁精矿却是实实在在的,是目前上市公司中拥有矿业资源最丰富,最多样的。公司的业绩,也主要来自上述矿业资源的开采与加工,其稀缺资源产品的毛利率平均在60%以上。至三季度业绩公告,紫金矿业的净资产收益率高达18.6%

广晟有色暴涨,是因其在股市讲述着上丰富多彩的稀缺资源故事,紫金矿业却经常出现这样那样的安全事故。广晟有色拥有稀土预期。紫金矿业拥有实实在在的稀缺矿业资源。

叶弘一直看好紫金矿业的中长期发展潜力。时常在博客中提及这一观点。我认为,企业出安全事故,理应受到处罚,而且应该重罚,以警示此类事故再次发生。一些事故具有突发性,往往造成其股价突然暴跌。这时候,如果事故不会对公司的长期发展造成实质性伤害,或只是伤皮不伤肉,经过整改,可能还有利于公司的长远发展,这时候的股价暴跌,往往是投资者低价介入的良机。象华侨城(000069)太空仓伤人事故,紫金矿业重大污染事故等,都造成股价暴跌,但都是短期介入的良机。

在九月二十八号的博客中,叶弘专门点评了紫金矿业:

“紫金矿业(601899),近期频出环保与垮坝事件,一系列利空冲击,使其股价在黄金反复走高的背景下仍无表现机会。但作为黄金矿产资源丰富的上市公司,其股价、资源储备是否具有估值潜力?(不建议追高)”

今天提及紫金矿业,叶弘并无老王卖瓜之意(信不信由你)。只是想提示一种选股思路,一种对股票价值判断的思路。紫金矿业本轮行情以来,涨幅已相当大。但从中长期看,本博仍然认为,紫金矿业所拥有稀缺资源的稀缺性,仍然值得重视,但不建议追涨。

这轮由游资推动的井喷行情,似无收敛之意。不过,行情已经推进到这种程度,成交量大到吓人。行情好到同样吓人。又不忍不参与。参与吧,又不踏实,老是担心大盘会发生什么意外。毕竟,不论是国内政策面,还是国际经济大环境,都存在着较大的不确定性。

我的观点是,提高安全意识,切忌盲目追涨。此前的行情,大多靠讲故事。后面的行情,在选股、持股、换股方向上,则应注意向上市公司的业绩,成长性,以及股价优势上转换。无论如何,公司有业绩,行业好,价格低一些,还是会让人放心一点。

游资行情,由虚到实。大漠流沙,聚散无形。目前行情仍可看好。

文章转载、讲座,及其它请联系叶弘邮箱:yehong968@sina.com

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

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